股票配资网站排名 涅槃重生？公募主动量化又迎顺风期
（原标题：涅槃重生？公募主动量化又迎顺风期）股票配资网站排名
一批公募主动量化基金业绩翻盘。
开年以来，A股市场活跃度明显改善，利好公募量化基金超额收益的获取。
Wind数据显示，金信量化精选、华商计算机行业量化、浦银安盛港股通量化优选等多只基金年内回报超过10%，博时智选量化多因子、博时ESG量化选股、招商量化精选、申万菱信智能生活量化选股等多只基金净值创成立以来新高。
值得注意的是，此前公募主动量化基金超额收益多来源于小微盘，而近几个季度以来公募主动量化基金逐步提升成长配置权重，而这也成为公募主动量化基金业绩持续攀升的重要因素之一。
公募主动量化基金业绩攀升
随着国家政策不断优化，A股日均交易额维持万亿元以上，标志着资金回流，市场活跃度大幅提升，也反映了投资者信心的恢复。A股市场活跃度明显改善，为量化投资提供良好土壤。
经过几个月的修复，公募量化主动型基金已逐步摆脱此前因小微盘股流动性危机引发的巨幅回撤。
Wind数据显示，博时智选量化多因子、博时ESG量化选股、招商量化精选、申万菱信智能生活量化选股等多只公募主动量化基金近期净值创成立以来新高。
2024年年初，微盘股流动性危机引发量化产品大幅回撤，不少公募主动量化基金迎来历史最大回撤。经过基金经理及时调整策略，以及2024年9月底市场大反弹带动下，多数公募主动量化基金逐步修复净值曲线。
王平管理的招商量化精选在2024年初遭遇回撤后很快实现基金净值曲线的修复，2024年实现15.27%正收益，今年实现超6%的正收益，该基金已经连续3年实现正收益。
刘钊管理的博时智选量化多因子去年取得28.6%的正收益，今年实现超7%的正收益，持续跑赢市场主流指数。
此外，也有不少规模较小的量化基金保持较强进攻性。如金信量化精选、华商计算机行业量化、浦银安盛港股通量化优选等多只基金年内回报超过10%。
谭佳俊管理的金信量化精选今年取得超18%的正收益；应用物理博士艾定飞管理的华商计算机行业量化连续2年实现10%以上正收益；同为物理学博士的俞瑾管理的浦银安盛港股通量化优选也连续2年实现10%以上正收益。
从近一年业绩来看，华商计算机行业量化实现60%以上正收益，广发量化多因子、申万菱信智能生活量化选股、易方达易百智能量化策略、博时ESG量化选股、申万菱信创业板量化精选等均实现50%以上正收益。
成长配置权重提升贡献超额收益
值得注意的是，2023年，擅长小微盘策略的公募量化基金大放异彩，在震荡行情中持续积累超额收益，获得了可观涨幅。不过，2024年年初，小微盘量化策略走下神坛，不少主打小微盘策略的公募量化基金业绩惨遭大跌，公募量化基金炒小炒差行为引发市场争议。其中不少基金至今仍未能修复彼时回撤。
值得注意的是，在此轮公募量化业绩大行情中，不少基金在成长板块的配置为基金收益贡献较多。
实际上，公募量化主题基金在经历2024年初的波动后，逐步放弃小微盘策略，而转向基本面投资。有机构研究分析指出，主动量化基金方面，截至去年年末，小微盘配置权重从前期32.3%高点开始回落，成长配置权重相较于年初提升超过10%。
刘钊曾表示，去年四季度基金维持了较高的成长类因子的配置，并超配了新质生产力相关行业。他以量化模型选股为基础，结合主观调研分析，放大了个别个股的权重配置，取得了一定的效果。在量化投资体系中，刘钊认为，成长类因子是一类重要的风格因子，它们用于刻画上市公司已实现和待实现的业绩增速。他毫不掩饰对成长类因子的偏好，并继续强调在未来若干年里、高新技术产业不断迭代的历史背景下，成长类因子的战略配置价值。
王平在2024年基金四季报中表示，将继续在基本面因子及深度学习类因子的基础上不断迭代优化选股模型。
华商计算机行业量化基金经理艾定飞指出，组合一直把成长、波动率和动量作为最重要的因子指标。
分散投资确保稳健运行
开年以来，主动权益基金业绩持续回暖，公募主动量化基金业绩同样在逐步回升。不少接受券商中国记者采访的量化基金经理表示，与主动权益基金业绩大开大合相比，量化基金采取分散投资的策略能尽力保证基金业绩稳健运行。
谭佳俊对记者表示，2025年市场波动预期犹存，风险管理至关重要。一方面，通过分散投资降低行业与风格集中风险，力争投资组合在不同市场环境下稳健运行。另一方面，依据宏观经济数据、政策变动及各行业实时表现，不断优化量化模型，提升投资决策的精准性与及时性。
展望后市，谭佳俊指出，未来延续并优化行业轮动策略，在主线选择上更具侧重并强化轮动。对于云服务与云计算行业，鉴于其因DeepSeek出现等因素而展现的强劲发展势头，持有并适时增配。对于端侧领域，鉴于其广阔的发展前景和爆发潜力，开始逐步布局，关注相关优质企业的动态和发展。对于房地产产业链及顺周期消费行业，鉴于政策刺激下的复苏迹象与潜在机会，逐步增加配置，密切观察市场动态。
申万菱信智能生活量化选股基金经理王剑表示，在未来的操作中，基金将采取均衡配置的策略，对各种因子进行合理分配，保持基本因子与机器学习等算法因子的均衡配置，并持续优化算法以挖掘更多因子。
展望2025年，刘钊表示，将坚持暴露长期有效的因子，特别是成长类因子，适当配置价值等其他因子，并对小市值因子持续保持警惕。
公募持续布局量化基金
量化基金能通过大量的数据分析和计算，制定投资策略和模型，实现投资决策的科学化和系统化。
近年来，不少公募在探索AI在金融领域的应用，一些机器学习理论在量化投资中获得成功应用。与此同时，不少公募基金公司开始加大对量化投资的研究和投资力度，并推出专门的量化投资产品，为普通投资者提供更多投资选择。
在国内公募市场，量化基金主要包括主动量化基金、指数增强基金和量化对冲基金三类基金。中信建投证券研究指出，截至2024年底，公募量化基金总规模接近3000亿元。其中，指数增强产品规模达2127.6亿元，数量和规模均创下历史新高。新发市场方面，2024年新成立量化基金数量99只，创下历史新高；发行规模为396.2亿元、连续两年实现增长。
基金公司方面，目前有114家基金公司布局了量化基金，其中有15家对三类量化产品实现全覆盖；易方达基金、富国基金和景顺长城基金的量化产品管理规模常年位列前十。
2024年以来，南华丰元量化选股、财通华臻量化选股、招商成长量化选股、国投瑞银磐睿量化选股、海富通量化选股、鑫元致远量化选股等量化主题基金陆续成立，其中不仅有大型基金公司参与，也有不少小型基金公司尝试在该领域进行布局。
量化金融行业需要大量数学和统计学知识，因此拥有相关学科背景的人才陆续加入公募基金经理行列，补充公募基金量化团队实力。如广发量化多因子基金经理李育鑫为统计学博士；西部利得量化优选一年持有期基金经理翟梓舰为美国哥伦比亚大学工业工程专业硕士，曾任华泰证券算法工程师。
校对：高源股票配资网站排名
http://www.njxiaoya.com/hulianwangjinronggupiaopeizi/158053.html
